纵观今年的金融市场，芯片龙头英伟达独占鳌头，今年股价涨幅已经高达185%。其CEO黄仁勋也是四处演讲，受全民追捧，一时间风光无量。整个AI板块可谓是“一人得道，鸡犬升天”。但凡沾上一点英伟达的“仙气”，公司的股价5月份都有相当出色的涨幅。
然而同样是“英字辈”的芯片龙头，英特尔却为何迟迟不见起色，5月份的股价不涨反跌，始终在深渊徘徊？那是因为英伟达做的是GPU图形处理器，英特尔做的是CPU中央处理器。而目前站在科技风口上的AI行业要的就是GPU芯片，赛道不同的英特尔自然得不到市场的偏好。不过这无法完全解释英伟达的颓势，股价震荡的背后还有另一层原因。
英伟达的另一个优势在于它是无厂半导体公司，只负责设计芯片，将制造芯片的任务交给其他晶圆代工厂。因此英伟达属于服务业，没有重资产，营收与利润不受库存与产能的影响。而英特尔却有着自己的芯片加工厂，在疫情“缺芯”期间快速扩张产能，结果加息与解封导致CPU芯片供应过剩，所有芯片工厂都面临去产能去库存的难题。晶圆代工厂还好说，可以转做GPU，为英伟达服务。但这就让英特尔犯了难，难道要拿自家的厂，为别人做嫁衣？自然是拉不下这个脸。这便导致英特尔的股价在过去9个月中一直没有什么动静。
台积电领涨台湾指数
说到晶圆代工，自然少不了要提到英伟达的御用工厂——台积电。在4月21日的分析文《台积电财报优于预期》中提到，“芯片需求的下滑还是在限制制造业的走强”，“AI井喷还没有辐射至芯片制造的产业链”，因此“台积电股价短线难以做出有效突破”。不过到了5月中旬，凭借英伟达的出色表现，台积电股价也大受鼓舞，两周内飙升25%，领涨整个台湾股市。在突破了2月份高点的同时，摆脱了震荡局势。考虑到市场对AI板块的偏好，GPU芯片的极度短缺，以及亚洲股市分散风险的功能，台积电以及台湾指数有中短线顺势看涨的机会。不过长线投资还是要考虑到全球加息导致的需求降级。
TWUSD四小时图
在台湾指数中，台积电的权重占比较大，不过其他成分股也起到一定的分散风险功能。从台湾指数四小时图来看，100日均线持续向上，5月份指数加速上涨，突破了上升通道上沿。CCI趋势指标已经上穿+100线，释放强看涨动能。交易策略应该以突破顺势看涨为主。现价上方的突破位置在1460附近。下方支撑在1430趋势线附近，多单离场可以关注CCI趋势指标下穿-100线的空头信号。
今日数据 – 北京时间
20:30 美国5月失业率
20:30 美国5月非农就业人口
20:30 美国5月时薪月度同比
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