Written by 12:46 每日点评

【每日分析】美国科技股还有多少下跌空间?

今年全球股市中表现最好的毫无疑问是美国科技股。受到AI热潮的推动,七大科技股的市值飙升,热钱涌入无能出其右者。科技板块的强势甚至带动整个大盘上涨,全然不顾十几年来最高的国债利率水水平。对比各类资产表现能够发现,美国股市中纳入了最多的降息预期,远超过黄金、利率掉期以及国债。换句话来说,市场对股市充满了期待/信心。

标普指数今年的热力图

正是这种期待,令AI相关的股价大涨。然而事实上,除了英伟达以外,其他六大科技股都没有将AI技术实际变现。财报上对AI的大规模投入(例如特斯拉购买一万张英伟达芯片)笔笔皆是,但是实现营收的却是凤毛棱角。这些科技公司最终的AI收入能否覆盖高昂的成本,这一切都充满了未知数。关键的关键,高利率对实际需求非常不利。

标普指数近一周的热力图

最近行情的爆发点来源于台积电的公告。台积电认为整体芯片需求量可能不及预期(虽然CPU需求强劲),导致市场开始抛售美国科技股。由图可见,近一周整个大盘集体下滑,七大科技股涨得最多,跌的也最快。其中表现最差的是特斯拉,最抗压的则是英伟达。

为什么台积电的公告能产生这么大的影响?其实台积电公告本身没有那么重要,关键在于它是压垮骆驼的最后一根稻草。在台积电公告之前,就有不少机构开始担心芯片供大于求。就拿台积电订单占比最大的苹果来说,华尔街投行在iPhone15发布会之后,纷纷下调了手机出货量的预期,导致苹果股价持续下跌(市值蒸发大会名不虚传)。所以台积电公告只是打破市场期待的一环。

关键在于科技股还有多少回调空间?可能比市场想象的更多。要知道,越是热门的板块,当行情开始下跌,持续的时间以及下跌的幅度往往远超其他板块。这就好比元宇宙、新能源以及币圈等等,涨得越快,跌得越凶。换句人话,就是期待越大,失望越大。这种失望的触发点,往往来源于股票跌破重要支撑,导致追涨的投资者开始蒙受亏损。而目前作为AI龙头的英伟达正在测试这个关键支撑。

NVIDIA日线图

从英伟达日线图来看,400大关便是关键的位置,一旦跌破,那么AI板块将正式进入技术面熊市。而那些坚持AI发展的投资者也将开始考虑退场的时机。不过在此,并不建议去做空英伟达,毕竟算力是AI发展的根本,而英伟达的财报是极为出色的。只是将英伟达跌破400大关,作为整个科技板块由盛转衰的转折点。

 

NAS100日线图

相比其他热门赛道,AI的发展更具备潜力,因此行情还是以回调为主。从纳指日线图来看,和英伟达一样,正在测试关键支撑。考虑到股市中纳入过量的降息预期,跌破的概率极大。因此交易策略应该以突破做空为主,挂单方式可以用Sell Stop或者Sell Limit Stop,在14500关口附近触发订单。现价下方的支撑先看14000关口,但长线看涨还需要耐心等待筑底。再下方则要看13000-13300区间。

 

今日数据 – 北京时间

20:00 德国9月CPI月率初值

20:30 美国当周初请失业金人数

20:30 美国第二季度实际GDP终值

22:00 美国8月成屋签约销售指数月率

次日04:00 美联储主席鲍威尔参加会议

 

 

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