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【ACY证券】一周外汇解析 – 黄金、原油

随着加息的深入,各国央行的独立性也普遍受到影响。昨晚共和党总统候选人德桑蒂斯表示,一旦当选总统,将考虑撤换美联储主席鲍威尔。这反映了在政策紧缩阶段,政府和央行有不可调和的矛盾。

美国政府债务规模历史

自从债务上限放宽后,美国的国债规模再度飙升,据圣路易斯联储预测,美国季度债务支出将达到1万亿美元。明明2020年年初财政和货币政策是一起宽松的,但到了2023年高通胀的时代,却只能靠央行的货币政策来进行紧缩。由图可见,美国政府债务在6月份上限法案通过后再度扩张支出,而美联储却在持续缩表控制美元流动性。这也是为什么通胀涨起来容易,但跌起来却非常困难,因为几乎没有人能在紧缩阶段得利。没有利益的驱动,通胀又哪会这么容易受控。因此我们目前对大宗商品的观点是以看涨为主。

 

XAUUSD一小时图

从黄金一小时图来看,受到预期通胀上升的影响,黄金抗住了美债利率上升的压力,价格触底反弹。不过由于美债利率还是处于上升阶段,金价的上升动能其实有限,目前还不是大涨的趋势。长线多头需要关注的是通胀的抬头以及银行的破产。考虑到美国第五家银行发生破产,虽然规模很小,但是这也说明美国银行业还是处在不稳定阶段。整体来看,对黄金的交易策略应该以回调看涨为主。现价下方的关键支撑在斐波那契回调线的多重共线结构上,分别是1945和1935两个支撑结构。短线应该伴随美元反弹逢高看空,中长线则需要等待回调分批看涨。以目前的基本面来看,金价年底很可能突破2050前高,并触及2100关口。

 

USWTI一小时图

从WTI原油一小时图来看,200均线向上,上升趋势极为明显,属于单边行情。消息面主要是由于沙特与俄罗斯出口下滑、EIA扭转供需预期以及黑海协议停止等,价格动能较为强劲。交易策略应该以顺势看涨为主。不过RSI相对强弱指标已经出现背离信号,入场时机需要关注上升通道下沿的回调看涨机会。现价下方的第一支撑在80大关,再下方则要看79的通道下沿,以快进快出为主。上方的短线阻力在82.5,再上方则要先看85关口。

 

今日数据 北京时间

16:00 欧元区7月制造业PMI终值

16:30 英国7月制造业PMI

17:00 欧元区6月失业率

22:00 美国7月ISM制造业PMI

22:00 美国6月JOLTs职位空缺

 

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