Written by 12:38 每日点评

决议来袭黄金看涨,长线牛市时机未到

作为本世纪信用度最高的两种“货币”,黄金和美元暗地里一直有着存量竞争的关系,美元涨则黄金跌,美元跌则黄金涨。由于近期美国经济表现良好,避险情绪消退,加息预期高涨,导致黄金价格的跌幅超过了标普指数,甚至跌破了7月底的低点1680大关。而今晚便是货币政策落地的时刻,黄金从短线来看有着和股市一样的反弹机会,然而这波黄金的上涨力度可能并不及股市持久。毕竟黄金的高光时刻是在通胀高经济差的时候,然而目前美国的经济却还不没有到“糟糕”的程度。

与此同时,战争的走向无疑也影响着黄金的涨跌。由于俄乌之间暂时陷入僵局,双方战争行动被维持在某一个界线。因此市场反而更加关心起俄罗斯与西方之间的贸易相互制裁。不过就在昨日,乌克兰东部的卢甘斯克与顿涅茨克两个地区在宣布“独立”的八年之后,将于下周再次举行全民公投,以决定是否加入俄罗斯联邦。背后的政治暗流暂且不提,但地缘风险必然会随之上升,从而暂时支撑黄金的价格。

美国10年期抗通胀债券收益率

从黄金价格的波动来看,和美国的实际利率呈现明显的反向波动,伴随8月份开始实际利率的单边上升突破前高,黄金的价格也呈现单边下跌,并在上周同一时间跌破前低。目前的实际利率已经触及2018年11月份的高点,同样也是黄金价格见底并连续大涨75%的起点。虽然这并不代表通胀已经得到控制,货币政策即将开始转向,但从心理层面来看,会给予黄金价格下方的短线支撑。

美国10/02年期国债利差

与此同时,美国的长短期国债利差在零线下方,已经保持了2个半月的倒挂。市场对经济长期衰退有着非常明显的预期。简单来说,就是市场认为美联储必然会通胀控制住以后,开始大幅降息,通过低利率来缓解经济的长期下行压力。市场也将随之迎来真正的黄金牛市,考虑到市场预期对金价有着绝对的影响力,这次牛市的到来可能比很多人想象的更为提前,很可能起始于明年的一季度。

XAUUSD四小时图

从黄金四小时图来看,下行动能令金价跌穿1680关键水平线,从技术形态上来看,已经跌破了反转头部结构,释放长线空头信号。不过从消息面来看,如果美联储明日加息75基点,短线将利好包括黄金在内的所有资产价格。金价有望再度站上1680大关。考虑到短线情绪上还是以抛售资产为主,这波金价的反弹可能不会持续很久,更有可能在1680位置做水平甚至向下的震荡。受到上周通胀的影响,目前还不是黄金长线投资的最佳时间。整体来看,短线交易策略应该采用逢低做多为主。入场时机关注箱体结构下沿1660附近,可以配合随机指标的超买区金叉,提高入场胜率。上方的阻力主要集中在1680-1690区间,受到中继形态与下降趋势线的共同结构。

 

今日关注数据  

22:00 美国成屋销售总数年化

22:30 美国当周EIA原油库存

02:00 美联储公布利率决议

02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会

 

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