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利多出尽标普见顶,空头存疑油价触底

在紧张刺激的央行超级周过去后,年底市场的消息面再度陷入沉寂,除了零星的美国房屋与欧洲制造业数据外,消息面动能很难掀起太大的风浪。同时,上周看似良好的美国通胀,非但没有激起买方兴趣,反而令资产价格纷纷见顶或回调,不少商品的价格均受到“利多出尽”的技术面超涨压力。那么今天我们就从技术面来看一下不同商品的价格位置以及相应的涨跌潜力。

SP500日线图

 

先从回调幅度最大的美国股市来说,从标普指数日线图来看,整个11月的上升通道令指数顺利抵达4050关口。然而从11月末的动能上来看,价格的上行完全依赖消息面支撑,最大的动能出现在美国通胀首次下滑以及鲍威尔的讲话之后。然而就当价格触及4000大关之后,消息面推力却无法再让价格向上一步。尤其是上周通胀发布后,行情呈现明显的利多出尽,说明加息放缓的利好已经纳入市价当中,价格上已经满足了涨幅。因此即便未来两周的美国数据表现不佳提供上行动能,标普指数也很难突破4000大关的封锁。

技术形态上来看,指数价格形成了明显的多重顶部反转形态,K线受到英国决议影响大举跌穿了颈线支撑,释放看空动能。考虑到未来两周消息面动能不足,如果英国政策没有大变化,那么标普指数应该以短线逢高做空为主。现价上方的关键阻力位置在3900大关,该位置是头部颈线和斐波那契0.382回调线的共同水平线,价格如此轻易地突破,令该位置呈现较强的反向阻力。再上方的阻力则位于4000的整数位大关附近。入场时机可以模仿上周的通胀行情,等待美国数据的利多出尽进行逢高做空。

 

与标普指数技术面相同的资产还有很多,几乎所有风险资产目前都面临见顶回落的行情。相比之下,避险资产的表现却要强势很多。除了上周五提到的黄金以外,美国国债同样抗住了压力,不过即便如此,这些商品也处于震荡整理阶段,未来两周的上涨空间的确有限,需要等待回调后才能入场多单。而目前市场中最具增值潜力的反而是颓势尽显的国际原油。

USWTI四小时图

 

从WTI原油四小时图来看,油价的涨跌可以说与资产是截然相反,美国极差的经济数据令资产价格上涨,令大宗商品下跌。加息导致的需求下滑已经在一级能源领域持续施压,而市场所期待的产油国供给下调却迟迟不见踪影。我们之所以说原油具有增值潜力,不是说国家需求已经回暖,油价已经见底。而是一方面需求下滑已经纳入市价,另一方面OPEC以及俄罗斯的态度一直都以支撑油价为主。因此油价越低,其反弹的空间与动能便会越大。相当于在趋势行情中,不断寻找值得入场的扭转点,属于低胜率高回报的策略,因此需要采用左侧交易,相应提高盈亏比。RSI相对强弱指标已经形成了底部背离的形态,释放一定的反转信号。交易策略可以关注70-73的前低点需求区,可以在70整数位下方附近设置严格止损。

 

今日关注数据  

20:00 德国12月IFO商业活动指数

 

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