Written by 13:39 每日点评

加息不足期待未满,英镑暴跌黄金摆烂

昨晚,瑞士、英国与欧洲央行相继发布了利率决议,均加息50基点,符合市场的普遍预期。然而自瑞士央行宣布加息之后,资产市场便开始全面大幅回调,下跌幅度远超过美联储决议的行情波动。在决议发布前,市场对欧洲的紧缩力度有着不小的期待。由于欧洲各国的基准利率普遍低于美国,同时通胀毫无下滑迹象,因此市场更加期待75基点的加息幅度,尤其关注英国央行的态度。结果却是令人失望的,英国央行的含糊态度以及对经济衰退的预期,导致英镑一路贬值,进而使得欧镑汇率飙升,也同时带动了美元的升值。而美元的升值正是资产昨晚大跌的元凶。

德国两年期国债收益率昨日变化

 

相比之下,欧洲央行的态度更为鹰派,行长拉加德明确表示通胀还没有控制住,央行未来还要连续加息50基点。与此同时,从央行内部投票来看,超过三分之一的官员支持加息75基点,拉加德本人也在其中。虽然最终不敌50基点多数派,但强硬的态度非常明显,与英国央行形成鲜明的对比。从国债市场的表现来看,在决议发布后,欧元区国家的债券收益率普遍大幅度飙升,唯独英债利率震荡走平。欧元的汇率也随之受到影响,大幅度攀升,同时也导致了欧洲股指昨日尾盘的加速下滑。

黄金与镑美昨日表现

 

同样下跌严重的还有黄金的价格。由图可见,自美国发布决议之后,美联储点阵图的强势与英国政策的弱势,接连令金价贬值。黄金的行情与镑美汇率十分相似,这也从侧面说明我们最近经常提到的一个逻辑,目前除了美国通胀以外,相比美联储的决议,欧洲与中国的经济数据反而更可能决定全球资产的涨跌趋势。

简单来说,欧洲的经济数据越好,全球资产价格便容易反弹;欧洲数据越差,资产价格越可能出现回调。今晚值得关注的数据是欧洲与英国的制造业与服务业PMI,上个月的制造业PMI已经有回暖的迹象,今晚的数据能够继续攀升值得关注。

XAUUSD一小时图

 

从黄金一小时图来看,金价已经跌至前低点需求区位置,受到较强技术面底部支撑,今晚的PMI数据将提供新的动能。如果欧洲数据表现良好,金价可能在日内大幅反弹并回到1800关口附近。反之如果表现不佳,金价将进一步接近1765的需求区守线位置。由于PMI提供的动能并不充足,日内跌破1765的可能性目前来看并不算大,可以考虑在该位置逢低接多快进快出。虽然金价本周下旬持续下跌,但更多的是通胀下滑不足的利多出尽现象,大方向上还是上升趋势。

 

今日关注数据  

17:00 欧元区12月制造业PMI

17:30 英国12月制造业与服务业PMI

18:00 欧元区11月CPI年率

22:45 美国12月Markit制造业与服务业PMI

 

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