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澳企财报怎么看(上)

本次澳股一点通的主题是澳企财报怎么看。财务报告是一个公司运营情况的总结性陈述,有客观的参考价值,包含了投资者需要关注的重要信息。很多投资者都明白财报对于公司股票的重要性,但是却由于缺乏相关知识,所以不知道如何去看公司的财报。本期视频我们会带大家了解一下财报的组成。本期内容主要包含两个部分,分别是澳洲财报发布时间以及三大报表简介。

根据澳交所规定,上市公司一年至少需要披露两次财务报告,也就是半年报和年报。澳洲的会计准则对这两份报告有明确的规范与格式要求,所以半年报和年报最具有研究与横向对比的价值。大部分澳洲公司都选择将7月1日到次年的6月30日作为年度财报周期。二月份与八月份会有大量公司向市场披露财报信息,这两个月就是我们俗称的“财报季”。“财报季”一般会引发股票市场的大幅波动,专业投资者会将公司预期表现与实际表现做对比,以判断公司未来股价的走势。

财报必须包括三大报表,分别是损益表、资产负债表以及现金流量表。三大报表提供观测公司表现的三种不同维度,每个表格都有其研究价值。

资产负债表是一种存量表,反映公司在财报周期末,所有资产、负债与所有者权益的静态账面价值。资产负债表主要分成六个部分,分别是流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债、留存收益以及股东权益。流动资产一般指可以快速变现的资产,而流动性负债则是短期内需要偿还的债务。非流动性资产与负债则与之相反。留存收益是指公司盈利并派发股息后的留存收益的累积,而股东权益其实就是股票的账面价值。

损益表是财报中最重要的一个流量表。这个表格能够直接反映公司在一个财报周期内的盈利情况。表格结构其实并不复杂,就是“收入-支出=盈利”。首先要看的就是总收入(Revenue),对比近五年的总收入变化能够对公司的发展前景有直观的判断。然后是扣除产品成本后的毛利润(Gross Income)体现产品的材料与制造成本对公司盈利的影响。再往下是扣除经营支出后的息税前利润(EBIT),这个项目非常重要,是剔除资本结构影响的公司利润。最后是扣除税务以及利息后的净利润(Net Income),是公司实际的盈利情况。

最后是现金流量表。现金流量表是对利润表与资产负债表的补充,反应公司的实际现金流动。现金流分为三种,分别是经营活动现金流是企业日常经营中产生的净现金流量,投资活动现金流则是由新项目投资或出售就资产产生,而融资活动现金流则是借债还债中产生。三种现金流都能有效补充其他两个报表中没有披露的部分,能够更加直观的反映公司整体运营。专业投资者往往会利用现金流模型对公司股票进行估值,其准确性也相对较高。

 

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