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经济衰退必然?美国各大科技公司乌云笼罩!

随前美联储主席葛林斯潘、前美联储纽约分行行长威廉姆斯以及国际货币基金IMF总裁乔治艾娃示警2023年的景气衰退危机,新年开市首日美盘市场大多呈现衰退交易逻辑:风险资产埋压相对沉重,但美国公债以及黄金则低挡获得支撑。华尔街邮报WSJ调查与美联储有直接往来的23家大型银行中,超过三分之二的经济学家认为美国经济将出现衰退。

近期除了消费性电子出现新一波砍单以外,原本科技股冀望的服务器和资料中心市场亦陆续传出杂音,除2022年第三季度拉长服务器使用年限的亚马逊以及微软以外,当时脸书Meta仍维持资本支出扩张,但近期Meta也开始缩减开支,并宣布中止丹麦的两座资料中心建造工程,并暂缓阿拉巴马州和德洲的资料中心项目,同时宣布后续11做资料中心项目将重新设计。

 

Google也宣布了无限期暂停在明尼苏达州投资6亿美元建造的资料中心项目,市场将目光转向观察亚马逊AWS以及微软Azure是否跟上缩减开支的步伐。而昨日亚马逊网路服务部门AWS执行长Adam Selipsky致函员工表示,2023年可能面临更严峻的市场逆风。而引领市场下跌的特斯拉Tesla则将于1月25日召开针对2022年第四季度的法说会,3月1日则举办投资人说明会,市场观注主要生产效率最高的特斯拉上海厂因中国解封造成供应链缺工的状况是否影响该厂区的供应链以及展望。

 

市场表现来看,S&P500板块涨跌分化,比较为人注意的是能源板块呈现一至性拉回,且由于晚间将公布美国EIA原油库存,能源股走势集体拉回使得市场解读随经济于第一季度将面临下修风险,原油需求现阶段主要推力仍在于汽油回补库存带动炼油厂产能利用率小幅度啦升所推动,而整体原物料随景气转差需求回落,仅剩黄金仍为于相对高位。

S&P500涨跌板块图

 

整体原物料表现疲弱也使得商品通胀正常为消费者物价指数的负面拉力,由美联储对于个人消费支出物价指数的预期来看,实质利率将于第一季末约3-4月时间转为正值,而至下半年房租物价项目随房价修正将推升实质利率走升。而令市场以及诸多经济学家较没有把握的是劳动市场所带动的服务性价格并没有较明确易估的转折时间。

 

随期货市场于月初开始陆续转仓,黄金4月结算期货高挡成交量大多呈现空方量,而近月2月结算的黄金期货则仍为多方量,致使我们认为金价高点已近但仍需时间盘头,晚间或受ISM制造业指数公布推升衰退交易,金价或有高点挑战1851的水平,惟我们仍建议1834以上多方交易以短为主且需慎防行情快速回落,投资人仍需做好仓位管理,而波段空单则仍关注1834-1851间周月K级别压力区偏空操作为主,但总经条件上更多因素仍指出转折时间较有机会座落在1月之后,于此之前更多拉回因素将来自于货币市场所致。

黄金XAUUSD一小时图

 

今日关注数

19:55 德国标普/BME综合及服务业采购经理人指数

20:00 欧元区标普综合及服务业采购经理人指数

02:00 美国ISM制造业指数

02:00 美国JOLTS职位空缺数

02:30 美国EIA原油库存变化

06:00 美联储公开市场委员会会议纪要

 

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