Written by 12:21 每日点评

美联储将市场来回拉扯,多空激烈碰撞何去何从?

昨日的美联储利率决议发生了惊天反转,决议内容如预期鹰派,导致美股下滑美元大涨。然而鲍威尔随后却发表了鸽派言论,瞬间向市场破了一盆冷水,可谓是一拉一踩配合默契。不过就此判断美联储不会加息则太过武断,“还未考虑”和“不加息”在态度上有着天壤之别。外汇与股市的短线交易者需要理解这波反向操作背后的原因,交易策略需要作相应调整。

美联储12月利率点阵图

首先从决议中的利率点阵图来看,美联储官员对未来加息的预期正在快速与市场贴近。多数官员认为明年美国联邦利率需要提高至0.75%以上,也就是明年将有三次加息。这样的态度正和市场的胃口,导致美股与黄金瞬间大跌。然而,鲍威尔随后便进行了时长8分钟的演讲,讲话中再度重申,加息需要充分就业的支持,目前还没有加息计划,这无疑令市场季度失望。

不过细看鲍威尔对媒体的回复,其中两个地方有重大改变。首先,鲍威尔认为资产估值普遍偏高,简单来说就是承认股市与房市中存在泡沫,并表示股市与房价的上涨可能是导致劳动参与率低迷的原因之一。这一点和此前的态度截然不同。此外他还表示,虽然目前美国就业市场正在快速恢复,但通胀上升可能会在未来抑制就业市场。如果通胀与就业目标发生冲突,美联储可能会在实现充分就业之前便开始加息。综上所述,美联储加息的两大关键阻力,“通胀暂时论”与“低迷就业市场”正在相继土崩瓦解,整个讲话内容“似鸽实鹰”。

但为什么昨日的金融市场仍呈现鸽派解读?主要原因在于主力机构的对冲避险配置。由于本次利率决议的影响过大,而且有很大的不确定性,因此多数机构纷纷提前布局风险对冲。当决议靴子落地后,对冲资金撤离,便导致市场的压缩反弹。美联储不明朗的态度更是为市场增添了一份反弹助力。短线来看,多空双方争斗加剧,市场波动仍将扩大。考虑到鲍威尔对风险资产泡沫的态度以及纳斯达克指数多次冲高回落,纳指仍然是市场中较好的做空策略。

NAS100日线图

从纳指小时图来看,指数曾在16400位置多次受阻,上一轮利率决议的利好同样未能令指数突破该阻力线。考虑到美联储似鸽实鹰的态度,该水平线有着不错的空单机会。不过短线交易者需要注意,目前市场的情绪面波动风险较高,一旦长实体K线突破该位置,便需要考虑及时离场。现价下方的支撑在16130、15950以及15750附近,可以进行分批出场。美国股市中其他做空的选择还有ARKK、特斯拉与英伟达等。这些股票价格均出现头部结构,关注上方的空头压力。

 

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