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全球股市涨跌有明显规律,日经指数或成为最大输家

临近春节假期,回顾过去一个月金融市场,只能用“愁云惨淡”这个词来形容。美国标普指数累计跌幅高达16%,创下08年金融危机以来最大单月跌幅。尤其在前日鲍威尔讲话之后,美国三大股指纷纷跌破关键支撑,技术面已经呈现空头局势。不过有意思的是,全球股市的表现在讲话后出现极为明显的分离。澳洲、日本与美国股市持续扩大跌幅,而欧洲、英国与中国指数却反而触底反弹。ACY证券在周一的分析中提到,“英国股指之所以表现得较为抗跌,是由于长期以来估值的偏低”。之前涨得越快,现在便跌的越凶,是目前全球股指交易中的核心逻辑。

全球股指市盈率对比

在对比不同国家股市股指情况时,席勒市盈率是常用的工具。从图中可以看出,估值明显偏高的股市排名第一的是日本,随后是美国和澳洲,而估值最低的是英国,随后是德国与中国。美国内部来看,罗素2000估值最高,然后是纳斯达克,而美国道琼斯与标普指数估值相对偏低。近两日全球股市的跌幅与上述排名完全吻合。下跌程度最严峻的是日经指数,随后便是罗素2000和纳指。与此同时,英国富时指数反而开始大举反弹,价格已然回到近期高点附近,而欧洲股指同样表现良好。由此可见,目前全球市场下滑的主因是由于宽松下的过高估值,交易股指需要遵循一个规律,市盈率高的股指适合做空,而市盈率低的股指则适合布局投资。

日经指数日线图

目前市盈率高的股指纷纷跌破关键支撑,价格出现空头趋势。从日经指数日线图来看,自从去年9月份的首相选举风波结束,指数开始震荡向下收敛,空头压力逐步放大。整个一月份,指数随美国股市一同下滑,触及到27000的关键颈线支撑。在鲍威尔讲话后,更是直接实体跌破了该位置。长期顶部反转结构成立,100均线出现极速拐点,下跌局势较为明显。配合上上述的基本面判断,做空日经指数是近期关键的交易机会。由于现价下方26000受到斐波那契0.618回调线与整数位关口支撑,同时九转指标已经计数到9,日内存在反弹可能。因此交易策略以反弹后逢高做空为主。入场时机主要关注27000-27300区间,配合5日均线判断入场时机。

 

今日关注数据

18:00 欧元区1月工业景气指数

18:00 欧元区1月消费者信心指数

18:00 欧元区1月经济景气指数

21:30 美国12月个人支出月率

23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数

 

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