Written by 11:19 各国央行, 澳洲联储

2020年3月澳洲联储时势追踪

issue39

3 月伊始,澳元汇率接连受到重挫,虽然澳洲联储一 再表态,希望澳洲经济处于“温和的转折点”,但是 面对可能出现的失业率暴涨,其还是选择跟随美联储 的脚步在月内两次降息。

3 月 3 日,澳洲联储如期降息 25 个基点至 0.5%,创历 史记录新低。此次利率决定是对卫生风险作出的应对 措施,澳洲联储准备在未来实施宽松货币政策。卫生 风险对经济增长已经产生明显的影响,带来的不确定 性可能影响澳大利亚国内消费。利率决议显示,澳洲 政府已经暗示将会支持经济发展,必要时将放宽政策 以支持经济可持续增长,委员会认为需要合理降息以 支持经济,将密切关注事态发展。澳洲联储将确保金 融系统具有足够的流动性,多个国家采取的政策将有 效支撑全球经济。目前楼市显现好转迹象,尤其是悉 尼与墨尔本。而薪资增长方面则仍低迷,不预期短期 内会加速。预计卫生风险将延缓达到充分就业的进程,将延缓达到通胀目标的进程。

图为:澳元 4 小时趋势图

3月19日,澳联储再次下调利率25个基点,其表态将出台一系列刺激政策,因此前澳航宣布 2 万人将面 临短期失业,且流动性需要使得美元维持强势,澳元再次重挫,刷新近 20 年低点至 0.55095. 澳洲联储决议公布后,10 年期国债收益率涨 128 个基点,创纪录最 大涨幅,因澳洲联储暗示将会扩大刺激措施。澳洲联储表示,银行业能够为借贷提供至少 900 亿澳元的资 金,将会进行长期回购操作;目前的首要任务是支持就业、收入与商业,直至达到就业和通胀取得进展, 否则不会加息,也在一定程度上缓解对于经济放缓的忧虑。同时澳洲联储将 3 年期国债目标收益率在 0.25% 左右。此前交易员们还押注央行将设定政府债券收益 率目标,以降低整个经济的无风险利率,也对澳元构成了支撑。

跌至 17 年低点的澳元无疑是市场最弱势的货币,过去两周的最大跌幅超 15%。不过随着流动性回归,同时 3 月 23 日美联储实施无限量宽松政策,之后的三个交易日美元有所回落,非美货币略有反弹,同时澳洲联储也采取措施缓解了金融市场的压力,因此澳元兑美元上涨 2%,同时较 此前的 17 年低点反弹近 3%。

澳元兑美元似乎正从澳洲联储减轻金融市场压力的最新努力中受益。澳联储 3 月 24 日向金融体 系注资 69 亿澳元,并宣布将购买 40 亿澳元的政府债券,截至目前,澳洲联储已经购买了 40 亿澳元的地方政府债券。尽管澳洲联储的流动性措施以及市场对于美元的追捧降温,澳元短时间 有继续上攻的可能。但是总体而言,澳元仍总体处于 17 年低点附近,短时间上方 0.6 关口是一 个关键阻力位,澳元能否收复失地,市场还将从经济数据中寻找线索。

澳洲航空及旗下捷星航空 3 月中旬宣布,三分之二的的员工将从 3 月末到至少 5 月末暂时离开 工作岗位,这意味着约 2 万人短期失业在全球大幅宽松的背景下,短时间市场对于澳洲联储实现通胀的迫切感明显下降,但是就业市场的表现将是至关重要的,因为它能直接反应疫情对于澳洲经济的影响程度。如果数据显示澳洲经济下行压力加剧,可能会迫使该央行出台更多的刺激计划。

 

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