Written by 17:33 澳洲联储

2021年8月澳洲联储时势追踪

8月3日(北京时间下午12:30),澳洲联储发布了最新的利率决议,主题与之前几轮的决议相同,仍保持强势宽松的态度。 现金目标利率维持在0.1%的水平,同时保持了此前的购债计划,9月初之前以每周50亿澳元的速度进行国债购买,之后调整为每周40亿澳元直到11月中旬。此外还将3年期国债收益率目标维持在0.1%的水平。这些政策可以说令市场大松了一口气,同时也令人感到疲倦。虽然政策手段的强度不如美国的“无限量化宽松”,但从央行宽松态度上来看,却一直没有发生过动摇。

本次利率决议的关注度可以说远超此前除了7月以外的多个决议。之所以7月份利率决议如此重要,是由于澳洲联储之前不断铺垫会在7月6日的决议中发布是否延长量化宽松,也就是9月之后的购债计划。由于对购债速度调整早有预期,市场认为澳洲联储会采用更激烈的手段进行政策紧缩,这一点在决议发布前就已经反应在价格当中。所以7月6日当天发布决议后,澳元虽然有所冲高,但由于整体宽松的态度以及延长QE计划,使澳美货币对在触及0.76大关后,快速回落,并保持了近两周的下跌趋势。

8月的决议之所以备受瞩目,一方面是延续7月份的关注度,另一方面则是由于上周公布的通胀率。澳洲通胀数据是按季度发布,所以公布的通胀率较前置变化极大,直接从1.1%上涨至3.8%。要知道,澳洲联储目前的通胀目标便是2%-3%。一旦达到甚至超过这个区域,就会引起市场对政策紧缩的担忧情绪。同时,澳洲与美国不同,美国之所以会在高通胀的环境下保持宽松,很大一部分原因在于其就业数据还未充分恢复;但澳洲的就业数据却已然恢复至疫情前水平,一旦通胀也达标,就是政策紧缩的最大信号。这也使市场格外关注澳洲联储对通胀与就业数据的看法。

细看本轮利率决议,澳洲联储与美联储态度相同,认为高通胀数据是受到基数影响,并非长期趋势。澳洲联储认为,剔除基数影响后,实际通胀率应该在1.75%左右,还未达到现有的目标区间。从侧面缓解了市场对政策紧缩的猜疑。而就经济方面,澳洲联储表示,目前经济环境受到突发疫情影响,存在较大的不确定性,但是预期表现还是强势上行。其中特别提及了货币政策对经济的推动力,这同样强调了联储的宽松态度。同时,澳洲联储认为就业市场虽然会受到疫情短线影响,但仍将持续改善。整体来看,本轮利率决议的强势宽松态度体现无疑。

AUDUSD日线图

让我们回到澳美货币对走势。从澳美日线图来看,在澳洲发布通胀率之前,受到美元大幅回调的影响,澳美货币对在0.73位置站稳。通胀率发布后,澳美货币对呈现反攻迹象,但再度受美元阻碍,整体表现为震荡局势。市场都在等待本次利率决议释放的交易动能。

决议发布后,澳美货币对快速冲涨,并在0.74位置受阻暂缓涨势,其表现与7月决议有类似支出。同样是伴随决议冲高并测试关键技术面阻力。从形态上来看,近期澳美在0.73-0.74区间进行大幅震荡,0.74位置不仅是箱体结构上沿,还是趋势线、支撑转阻力以及整数位大关的多重结构,技术面呈现强阻力效果。配合上宽松决议的基本面利空,澳美货币对存在关键的做空机会。关注0.74的高空以及0.73的突破这两个交易机会。

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