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K线形态揭秘:圆弧底与欧奈尔杯柄

Issue 35

外汇技术分析是研究以往价格图表和交易量数据,进而预测未来的价格走向。理清技术面分析的思路,把握好趋势能够确定未来交易的主要方向。

价格形态是价格图表上的特定图案,有两种最主要的分类:反转形态和持续形态。反转形态与持续形态的区别之一是持续时间不同,反转形态的发展过程通常花费更长的时间,并且它构成主要的趋势变化。相反,持续形态的发展时间较为短暂。本文中,我们将从圆弧底形态与杯柄形态去解读趋势的延续、反转与识别方式。

一、反转形态之圆弧底

圆弧底在一个长期跌势后出现,汇价在底部盘旋,耗时一般比较长。其形态上呈现下跌角度逐步放缓甚至走平,进入盘整区间。随后价格缓缓上扬,每波回落点都略高于前点,把这些短期低点连接起来,就形成了圆弧底。此时大型主力投资机构在盘整区间中不断吸纳廉价筹码,浮动筹码日益减少,上档压力减轻,多方在此区域蓄势待发。此外,圆弧底形态貌似平静如水,实际上是在酝酿着一波汹涌的主升浪行情。

图一:圆弧底形态 示意图

 圆弧底形态的使用技巧

  1. 圆弧底属于趋势逆转形态,在市场中并不常见,其多数情况下意味着价格走势由熊市逐步转变为牛市。
  2. 当圆弧底初步呈现出形成迹象时,则是一个绝佳的买入时机,投资者可以充分利用这种缓慢、有序的转变过程,从容地逢低吸纳筹码,握好后市即将来临的上涨。
  3. 当圆弧底形成后,往往一轮大的上涨趋势即将来临,当价格突破颈线位,形成向上有效突破后,K线迅速上扬,涨势迅猛,往往很少回档整理。
  4. 圆弧底形成初期的上升趋势比较缓慢,并且会被频繁打断,没有耐心的投资者往往会轻易出局。圆弧底形态不会出现在投机性强的品种当中,它体现着温和品种的特性,但最终的收益将是相当可观的。

经典实例:2014630 美元兑瑞朗 圆弧底形态

图二:美元兑瑞朗 圆弧底

2014年6月末,美元兑瑞朗经过一段长期的跌势后,此时的价格走势已经移出了前期下降通道,止跌信号明显。随后可以发现,汇价拒绝新低并且回调后不再深入底部盘整区域,这将意味着整个价格形态正在形成圆弧底形态。当价格稳定站上底部盘整箱体颈线位上方时,投资者应以颈线位为止损位,前高为圆弧底反转的目标位,进行逢低建仓操作。

二、持续形态之欧奈尔杯柄形态

杯柄形态是投资大师欧奈尔提出,属于长期趋势投资技巧,其理论可以溯源到李佛摩尔的关键点突破。杯柄形态是指K线的首先经过一轮上升趋势,放量上攻到达前期高点处时,展开缩量调整回落,随后再放量上攻,营造出杯状带柄形态。当股价确定突破时,就是大升势启动的时刻。通常杯柄形态来源于形成时间较长的大型圆弧底形态之中,在圆弧底完成之后展开主升浪攻击行为。

图三:欧奈尔杯柄形态 示意图

杯柄形态的使用技巧

  1. 杯柄形态的手柄部分常常以向下倾斜的旗形或者小三角形态出现,有时候则只是一个简单的小幅回撤。手柄回撤的幅度可以达到杯上涨高度的1/3,最好不要超过这个幅度,因为会使该形态的失败几率增强。
  2. 当杯柄形态的手柄部分形成后,价格将会出现明显并强烈的突破信号。通常手柄回撤的幅度越小,该形态的牛性就越足,突破时表现得也越显著,并且手柄突破时,成交量将会出现明显的放大。
  3. 杯柄形态的最佳买点:当股价在手柄部分放量上升即将创出新高时,为最佳买入时机。其实质为主力在前期高点附近为了克服前高处套牢盘的抛压,而不得不做出的一种洗盘行为,目的是为了走得更远,升得更高。

经典实例:2019630  国际黄金 杯柄形态

图四:国际黄金周线图 欧奈尔杯柄形态

2019年2月,国际黄金运行完成一个圆弧底形态后,在前高1369附近出现回落。但随后经历过2-6月的回调我们发现,国际黄金周线图正在形成著名的“欧奈尔杯柄形态”,手柄部分回调幅度刚好小于整个杯身的1/3,并且在6月30日收周线时,金价成功站上前高1369上方,确认了黄金周线杯柄形态的成立,此时投资者应当果断买入,并且以一倍杯身高度为最小目标(1539美元/盎司)进行跟踪观察。

 

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