Written by 11:52 交易小贴士

2%亏损原则和仓位配置方法

交易者在复盘他们的交易记录时,常常会发现,一次可怕的亏损或者是一连串小亏损对他们造成了最 大的伤害。如果他们抢先止损,他们的账户底线会高得多。交易者们梦想赢利,但是当亏损击中他们 时,往往就不知所措。他们需要原则来提醒自己何时应该跳出失利的交易,而不是盲目地等待和祈祷市场反转。

仅有好的市场分析,也不能使你成为赢家。能找到好交易并不能保证成功。大量的研究不会给你带来 任何好处,除非你可以保护自己不受鲨鱼的突袭。我曾经看过交易者连续做了 20、30 甚至 50 笔交易, 但仍以亏损告终。当你连续赢利时,很容易认为自己已经了解了这种游戏,然后一次惨重的亏损扫光 了你所有的利润,摧毁了你的账户。这时,你需要有效的资金管理策略,帮助你击退鲨鱼的侵袭。

从长远来看,一套优秀的交易系统会给你带来一定的优势,但市场中充满了大量的随机性,任何单笔 交易的成败都是难以预料的。优秀的交易者期待在年终时赢利,但问他下一次交易时是否会赚钱,他 会诚实地回答:不知道。他利用止损来隔绝亏损的交易,避免伤害到自己的账户。

技术分析帮助你决定在何处止损,以限制你每笔交易的损失。资金管理原则帮助你保护整个账户。这 里最重要的原则是:每次交易的损失限制到只占你账户的一小部分。

限制每笔交易的损失是你账户净资金的 2%

2% 原则仅指你的交易账户。它不包括你的存款、家中的财产、退休金账户或者圣诞储蓄。你的交易 资金指的是决定用于交易的资金。这是你真正的风险资金,你在证券公司的资金。它包括账户中的现金和保证金,以及今天仓位的市场价值。你的系统应该为你赚钱,而 2% 原则让你从不可避免的损失中幸存。

我已经注意到人们对 2% 原则的反应有非常奇怪的差别。可怜的新手认为这个数字太小。在最近一次 研讨会上,有人问我对于小账户来说,2% 原则是不是可以大一点。我回答说,当他去蹦极的时候, 延长绳子没有什么好处。专业交易者则相反,他们常说 2% 太高了,他们努力使风险更低一些。一位 非常成功的对冲基金经理最近告诉我,他计划在接下来的六个月中增加他的仓位。他从未在单笔交易 中使风险超过净资金的0.5%,而现在自己努力把风险比例上升到1%。优秀的交易者安于2%限制之下。 无论何时,只要业余选手和专业交易者的意见相反,你心里应该明白谁是对的。尽量使风险低于2%—— 这就是最高风险。

无论何时进行交易,都要检查所有或单份合约的逻辑止损是否满足 2% 原则。如果哪次交易要求有更 高的风险,那么就放弃交易。

举个例子来具体的说明一下

假设你的交易账户有 100 000 元。你想买 XYZ 股票,当前市价为 20 元。你的赢利目标是 26 元,止损设在 18 元。那么你可以买多少股 XYZ 呢? 100000 元的 2% 是 2000 元,也就是你可以接受的最大 风险。在 20 元买进,并在 18 元设置止损,那么你的每股风险为 2 元。用最大可接受风险除以每股风 险,就得到你可以购买的股数。2000元除以2元,结果为1000股。这就是理论上的最大股数。实际上, 那个数目应该更低一些,因为你必须支付佣金和准备应付滑点亏损的影响,所以这些费用加起来都不 得超过 2% 的限制。故是 900 股,而不是 1000 股,就是你的交易上限。

再具体点举例:我们看看这个图

现在如果我们设置的止损价是箱体破位价 13.00 元,现在的买入价是 13.50 元,你一共有 10 万的起始 本金,我们来计算一下你这次操作允许的仓位是多少股。

这里我做一个公式:你可以买入的仓位股数 =(本金 *2%)/(买入价 – 止损设置价) 我们来计算一下:(100000*2%)/(13.50-13.00)=4000 股

方法就是这样,操作要严格执行。当你获利之后的止盈位可设置为:纯盈利的 50%。一旦触发条件, 必须无条件止盈出局。当然其他不触犯此原则的止盈方法也完全可以,比如五日线破位止盈法,短期 趋势线破位法等。避免自己坐电梯,或者再次深度套牢。最后强调,如果你连续三次都是亏损 2% 出 局的话,你就应该反省停止再次操作,去找原因!(是大盘不好,还是自己的买点技术有问题,还是 自己的运气确实很差),总之不管什么原因,都必须深刻检讨,停止操作,以此惩罚自己!交易是概 率游戏,包含了胜率、盈亏比、破产率 3 个要素,一般趋势交易者长期统计的胜率是 40% 左右,趋 势交易者主要靠提高盈亏比获得长期盈利。

盈亏比 = 盈利幅度 / 亏损幅度。

公式中盈利幅度是由市场走势所控制,非人力所为,所以要提高盈亏 比,我们唯一能控制的,就是降低亏损幅度,而降低亏损幅度,最有效的方法,就是止损。

交易盈利公式:小亏 + 小赢 + 大赢 + 绝不大亏 = 整体盈利。

其中盈利主要靠少量的“大赢”获得, 我们需要通过止损和资金管理做到“绝不大亏”。

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