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2023年最值得期待的三大投资

临近年底,伴随美国通胀数据连续两个月下滑,金融市场的趋势愈发清晰,相信大家对明年的投资也有了自己的一些想法。通过对市场的观察,能够发现明显的行情转变,23年的交易环境很可能与今年截然不同。决定明年投资计划的有三大拐点,分别是美国的通胀下滑、中国的政策转向,以及以欧洲为中心向外扩散的经济衰退。那么言归正传,明年最值得投资的资产类别有哪些?

HK50日线图

 

首当其冲的必然是中国市场以及相关板块。在防疫减码与地产回暖等政策转向的大环境下,不管是实体经济还是未来预期,都有触底反弹的架势。最关键的是,发达国家普遍由加息导致的衰退在国内市场是不存在的。而且由于需求结构的不同,西方的衰退很难大面积辐射到亚洲,对中国经济的影响着实有限。同时考虑到过去一年里美联储实施了史无前例的紧缩力度,美元的金融霸主地位再一次侵蚀了他国利益,这也让美国与欧盟以及产油国之间的间隙进一步加深,反而是中国方面正在加强与沙特阿拉伯等能源国家的合作。此消彼长,如果不考虑政策立场与长期博弈,单从明年的经济与估值的角度来看,中国市场将有不错的趋势投资机会。可以考虑的投资商品有恒生指数、中国A50指数、恒生中国指数以及MCHI等股票指数,以及澳洲铁矿股Rio Tinto以及奶粉股A2 Milk这类与出口中国紧密相关的股票。

XAUUSD日线图

 

至于欧美股市,虽然加息放缓提供利好,但由于受到衰退的威胁,两者相互抵消,价格高位存在明显压力,明年的看涨潜力并不大。不过黄金、美债以及Digit货币近期的行情却与股市呈现背离,价格表现更为坚韧。这些资产的共同特征是与经济无关。不管全球经济是好是坏,都不会影响其价值。这也是为什么市场一直说“黄金能够避险”。在经济衰退的周期中,不是说黄金一定会涨,而是说黄金会远比股市更为抗压。从近期的消息面行情来看,这些资产的价格受到货币政策的绝对驱动,甚至呈现“通胀越低,涨幅越大”的反常行情。随着通胀下行加息放缓,黄金与美国国债价格已经筑底,释放了长线看涨的信号。为了提高值博率,投资者可以关注这类资产明年回调至低位的入场机会。可以关注的商品有黄金、白银与铂金等贵金属、TLT、IEI等美国国债ETF指数以及BTC、ETH等货币商品。不过这里要提醒投资者,虽然Digit货币同样分属该类,但其流动性风险是市场中最高的独一档,投资入场需要谨慎。

美元指数 日线图

 

另一个明年值得关注的交易领域是美元的做空。不管从利率平价理论还是从欧元区与英国的持续紧缩角度来看,只要美联储计划在明年中旬停止加息,美元的汇率便将维持下滑的趋势。不过和黄金一样,美元的行情也非常依赖通胀数据,为了提高值博率,交易策略应该等待美元反弹后再行入场做空。可以考虑的交易商品包括欧元、英镑与澳元兑美元的看涨,以及美元兑日元与加元的看跌。

 

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